Granite informa los resultados del segundo trimestre de 2023

Granite Construction Incorporated (NYSE: GVA) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023.

Resultados del segundo trimestre de 2023

La pérdida neta ascendió a $17 millones, o $(0,39) por acción diluida, en comparación con los ingresos netos de $19 millones, o $0,39 por acción diluida, para el mismo período del año anterior. La pérdida neta en el trimestre fue atribuible principalmente a un cargo no monetario de $51 millones relacionado con el refinanciamiento de nuestros bonos convertibles y un cargo de $12 millones por litigios. Los ingresos netos ajustados (2) totalizaron $46 millones, o $1,03 por acción diluida, en comparación con los ingresos netos ajustados (2) de $34 millones, o $0,76 por acción diluida, en el mismo período del año anterior.

"Terminamos el segundo trimestre con un balance de PAC récord", dijo Kyle Larkin, presidente y director ejecutivo de Granite. "Nuestros mercados públicos y privados siguen siendo muy fuertes en todas nuestras geografías y creemos que estamos ganando el trabajo necesario para cumplir con nuestros objetivos de 2024". objetivos de crecimiento y márgenes”.

“En el segundo trimestre, como esperábamos, los Grupos California y Mountain aumentaron los ingresos por construcción año tras año, compensando con creces la disminución de los ingresos en el Grupo Central. Nuestro negocio de materiales, que es parte integral de nuestra estrategia de mercado interno, mostró un impresionante crecimiento en ingresos y margen de utilidad bruta con respecto al año anterior a medida que nos recuperamos de un primer trimestre de 2023 afectado por el clima. Espero que veamos una mejora continua año tras año. en materiales e ingresos de construcción y utilidad bruta en la segunda mitad del año”.

“Como recordatorio, divulgamos los ingresos de nuestro plan estratégico para 2024 y los objetivos de margen de EBITDA ajustado en el primer trimestre de 2021. Desde entonces, hemos tomado medidas para eliminar riesgos de la empresa, hacer crecer una cartera de CAP de mayor calidad y, con Con un enfoque renovado en la excelencia operativa, creo que estamos en el buen camino para alcanzar estos objetivos".

Resultados de los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

La pérdida neta ascendió a $40 millones, o $(0,91) por acción diluida, en comparación con una pérdida neta de $8 millones, o $(0,18) por acción diluida, en el año anterior. Además de los cargos por litigios y bonos convertibles descritos anteriormente, los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 se vieron significativamente afectados por las inclemencias del tiempo en la primera mitad del año en comparación con el mismo período del año anterior. Los ingresos netos ajustados (2) totalizaron $28 millones, o $0,63 por acción diluida, en comparación con los ingresos netos ajustados (2) de $22 millones, o $0,48 por acción diluida, en el año anterior.

(1) CAP se compone de los ingresos que esperamos registrar en el futuro sobre los contratos ejecutados, incluido el 100% de nuestros contratos de empresas conjuntas consolidados y nuestra participación proporcional de los contratos de empresas conjuntas no consolidados, así como la parte de construcción general del gerente de construcción/general. contratista, gerente de construcción/en riesgo y contratos de construcción de diseño progresivo en la medida en que la ejecución del contrato y el financiamiento sean probables. (2) Los ingresos netos ajustados, las ganancias diluidas ajustadas por acción, las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA”), el margen EBITDA, el EBITDA ajustado y el margen EBITDA ajustado son medidas no GAAP. Consulte la descripción y conciliación de medidas no GAAP en las tablas adjuntas.

Resultados del segmento del segundo trimestre de 2023 (no auditados - dólares en miles)

Segmento de Construcción

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Reformulado y refundido

Como refundido

2023

2022

Cambiar

2023

2022

Cambiar

Ganancia

749,413

713,221

36.192

5.1

1.252.829

1.291.487

(38.658

)

(3.0

Beneficio bruto

79.154

80.252

(1.098

)

(1.4

115.859

138.731

(22,872

)

(16,5

Beneficio bruto como porcentaje de los ingresos

10.6

11.3

9.2

10.7

Proyectos comprometidos y premiados

30 de junio de 2023

31 de marzo de 2023

Cambio: trimestre tras trimestre

30 de junio de 2022

Cambio: año tras año

California

2.345.611

1.913.634

431,977

22.6

1.629.765

715.846

43,9

Central

1.599.538

1.750.375

(150.837

)

(8.6

1.518.970

80.568

5.3

Montaña

1.492.439

1.439.944

52.495

3.6

1.064.925

427,514

40.1

Total

5.437.588

5.103.953

333.635

6.5

4.213.660

1.223.928

29.0

Los ingresos en el segundo trimestre aumentaron en comparación con el mismo período del año anterior, impulsados por aumentos en los grupos California y Mountain, que compensaron con creces una disminución en el grupo Central. El aumento en los ingresos fue impulsado por niveles más altos de CAP al comenzar el trimestre que continuará respaldando a los grupos durante el resto de 2023. Durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023, los ingresos disminuyeron en comparación con el mismo período del año anterior principalmente. debido a la liquidación de varios grandes proyectos del Grupo Central, así como a la venta de Granite Inliner en el primer trimestre de 2022.

La ganancia bruta y el margen de ganancia bruta durante los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 se vieron afectados negativamente por los costos adicionales en el proyecto del puente de gran altura I-64 en Virginia. El impacto en la utilidad bruta de este proyecto en el segundo trimestre fue una disminución de $21 millones, y el impacto después de la participación no controladora fue de $10 millones. Durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023, el impacto en la utilidad bruta del proyecto fue de $32 millones y el impacto después de la participación no controladora fue de $16 millones. Se espera la finalización final del proyecto a principios del cuarto trimestre.

El CAP aumentó $334 millones de manera secuencial y aumentó $1.2 mil millones año tras año. Nuestros mercados se han beneficiado de un sólido entorno de financiación pública, con California a la cabeza. Estamos buscando muchas oportunidades que creemos que nos permitirán continuar construyendo una PAC sólida y de calidad en lo que queda de 2023.

Segmento de Materiales

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Como refundido

2023

2022

Cambiar

2023

2022

Cambiar

Ganancia

149,139

136.026

13,113

9.6

205.791

211,646

(5.855

)

(2.8

Beneficio bruto

23,932

17.314

6.618

38.2

19.586

18,927

659

3.5

Beneficio bruto como porcentaje de los ingresos

16.0

12.7

9.5

8.9

Los ingresos de materiales y la utilidad bruta en el segundo trimestre aumentaron en comparación con el mismo período del año anterior impulsados por mayores precios de venta de asfalto y agregados y un mayor volumen de ventas de agregados. El volumen de ventas agregado aumentó un 9% año tras año, mientras que los volúmenes de ventas de asfalto se mantuvieron estables.

panorama

Nuestra guía para 2023 se actualiza como se indica a continuación:

La Compañía no proporciona una conciliación del margen EBITDA ajustado prospectivo con la medida GAAP prospectiva más directamente comparable de la utilidad (pérdida) neta atribuible a Granite Construction Incorporated porque la Compañía no puede predecir con un grado razonable de certeza y sin esfuerzos irrazonables. ciertos elementos excluidos que son inherentemente inciertos y dependen de varios factores. Por estas razones, no podemos evaluar la probable importancia de la información no disponible.

Kyle Larkin añadió: "Aunque nuestros equipos se recuperaron bien del primer trimestre húmedo y continuaron obteniendo trabajos en toda la empresa, estamos reduciendo nuestras expectativas sobre la cantidad de trabajo que se completará en 2023. Sin embargo, seguimos creyendo que nuestro récord CAP impulsará el crecimiento esperado de los ingresos en 2024 y 2025. Además, estamos reduciendo el rango de nuestra guía para el margen EBITDA ajustado del 7,5 % al 8,5 % para 2023, principalmente debido a las pérdidas incurridas en el proyecto del puente de gran altura I-64. Como he comentado en el pasado, estamos ejecutando nuestro plan y creemos que el trabajo que hemos estado agregando a CAP respalda nuestro objetivo para 2024 de un margen EBITDA ajustado del 9,0% al 11,0%".

Conferencia

Granite llevará a cabo una conferencia telefónica hoy, 27 de julio de 2023, a las 8:00 a. m., hora del Pacífico/11:00 a. m., hora del este, para analizar los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023. La empresa invita a los inversores a escuchar un audio en vivo. Transmisión web de la conferencia telefónica para inversionistas en su sitio web de Relaciones con Inversores, https://investor.graniteconstruction.com. La conferencia telefónica para inversionistas también estará disponible llamando al 1-877-328-5503; las personas que llaman internacionalmente pueden marcar 1-412-317-5472. Un archivo del webcast estará disponible en el sitio web de Relaciones con inversores de Granite aproximadamente una hora después de la llamada. Una repetición estará disponible después de la llamada en vivo hasta el 3 de agosto de 2023, llamando al 1-877-344-7529, código de acceso a la repetición 9668964; las personas que llaman internacionalmente pueden marcar 1-412-317-0088.

Acerca del granito

Granite es America's Infrastructure Company™. Constituida desde 1922, Granite (NYSE:GVA) es una de las empresas diversificadas de construcción y materiales de construcción más grandes de los Estados Unidos, así como un proveedor completo de construcción civil. El Código de conducta y los sólidos valores fundamentales de Granite guían a la empresa y a sus empleados a mantener los más altos estándares éticos. Granite es líder de la industria en seguridad y una empresa galardonada en calidad y sostenibilidad. Para obtener más información, visite granitoconstruction.com y conéctese con Granite en LinkedIn, Twitter, Facebook e Instagram.

Declaraciones prospectivas

Cualquier declaración contenida en este comunicado de prensa que no se base en hechos históricos, incluidas declaraciones sobre eventos futuros, sucesos, oportunidades, circunstancias, actividades, desempeño, crecimiento, demanda, planes estratégicos, valor para los accionistas, resultados, perspectivas, orientación para el año fiscal 2023. ingresos, margen EBITDA ajustado, gastos de venta, generales y administrativos, tasa impositiva efectiva y gastos de capital, proyectos comprometidos y adjudicados (“CAP”), resultados, nuestra creencia de que estamos ganando el trabajo necesario para cumplir con nuestros objetivos de crecimiento y margen en 2024, nuestro expectativa de que continuaremos viendo una mejora año tras año en los ingresos por materiales y construcción y la utilidad bruta en la segunda mitad del año, nuestros ingresos del plan estratégico para 2024 y nuestros objetivos de margen EBITDA ajustado, nuestra creencia de que estamos en camino a cumplir esos objetivos, los niveles más altos de CAP al inicio del trimestre continuarán apoyando a los grupos durante el resto de 2023, se espera la finalización final del proyecto I-64 a principios del cuarto trimestre, nuestra búsqueda de oportunidades que creemos que nos permitirán continuar construyendo una CAP de calidad sólida en el resto de 2023, reduciendo la expectativa de que el trabajo se complete en 2023, la cartera de pedidos récord impulsará el crecimiento esperado de los ingresos en 2024 y 2025, reduciendo la orientación del margen EBITDA ajustado y nuestra creencia de que el trabajo que hemos estado agregando to CAP respalda nuestro objetivo para 2024 de un margen EBITDA ajustado del 9,0 % al 11,0 % constituyen declaraciones prospectivas dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones prospectivas se identifican con palabras como “futuro”, “perspectiva”. ”, “asume”, “cree”, “espera”, “estima”, “anticipa”, “pretende”, “planea”, “parece”, “puede”, “hará”, “debería”, “podría” "sería", "continuaría", "orientación" y sus aspectos negativos u otra terminología comparable o por el contexto en el que se realizan. Estas declaraciones prospectivas son estimaciones que reflejan el mejor juicio de la alta dirección y reflejan nuestras expectativas actuales con respecto a eventos futuros, sucesos, oportunidades, circunstancias, actividades, desempeño, crecimiento, demanda, planes estratégicos, valor para los accionistas, resultados, perspectivas, año fiscal 2023. orientación para ingresos, margen EBITDA ajustado, gastos de venta, generales y administrativos, tasa impositiva efectiva y gastos de capital, CAP, resultados, nuestra creencia de que estamos ganando el trabajo necesario para cumplir con nuestros objetivos de crecimiento y margen en 2024, nuestra expectativa de que continuaremos vemos una mejora año tras año en los ingresos por materiales y construcción y la utilidad bruta en la segunda mitad del año, nuestros ingresos del plan estratégico para 2024 y los objetivos de margen EBITDA ajustado, nuestra creencia de que estamos en camino de cumplir esos objetivos, niveles más altos de CAP al inicio del trimestre continuará apoyando a los grupos durante el resto de 2023, se espera la finalización final del proyecto I-64 a principios del cuarto trimestre, nuestra búsqueda de oportunidades que creemos nos permitirá continuar construyendo una sólida calidad CAP en el resto de 2023, lo que reduce la expectativa de que el trabajo se complete en 2023, la cartera de pedidos récord impulsará el crecimiento esperado de los ingresos en 2024 y 2025, reduciendo la guía de margen EBITDA ajustado y nuestra creencia de que el trabajo que hemos estado agregando a CAP respalda nuestro objetivo para 2024. de 9,0% a 11,0% de margen EBITDA ajustado. Estas expectativas pueden o no realizarse. Algunas de estas expectativas pueden basarse en creencias, suposiciones o estimaciones que pueden resultar incorrectas. Además, nuestro negocio y operaciones implican numerosos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera de nuestro control, lo que podría resultar en que nuestras expectativas no se cumplan o afectar materialmente de otro modo nuestro negocio, situación financiera, resultados de operaciones, flujos de efectivo y liquidez. Dichos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, los descritos con mayor detalle en nuestras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, en particular los descritos en nuestro Informe Anual en el Formulario 10-K y los Informes Trimestrales en el Formulario 10-Q.

Debido a los riesgos e incertidumbres inherentes asociados con nuestras declaraciones prospectivas, se advierte al lector que no confíe indebidamente en ellas. También se advierte al lector que las declaraciones prospectivas contenidas en este documento se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa y, salvo que lo exija la ley; No asumimos ninguna obligación de revisar o actualizar ninguna declaración prospectiva por ningún motivo.

CONSTRUCCION DE GRANITO INCORPORADA

BALANCE CONSOLIDADO CONDENSADO

(No auditado - en miles, excepto datos sobre acciones y por acción)

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

ACTIVOS

Activos circulantes

Efectivo y equivalentes de efectivo

214,446

293,991

Valores negociables a corto plazo

24.981

39.374

Cuentas por cobrar, netas

636.797

463,987

Activos del contrato

288,349

241,916

Inventarios

92.151

86.809

Participación en empresas conjuntas de construcción

188.093

183.808

Otros activos circulantes

46.376

37.411

Total de activos corrientes

1.491.193

1.347.296

Propiedades y equipo, neto

564.077

509,210

Valores negociables a largo plazo

11.575

26.569

Inversiones en filiales

86.611

80.725

Buena voluntad

78.603

73.703

Bienes por derecho de uso

53.509

49.079

Impuestos a la renta diferidos, neto

31.304

22,208

Otros activos no corrientes

59.706

59.143

Los activos totales

2.376.578

2.167.933

COMPROMISOS Y EQUIDAD

Pasivo circulante

Vencimientos corrientes de deuda a largo plazo

1.466

1.447

Cuentas por pagar

382,458

334,392

Responsabilidades contractuales

173,288

173,286

Gastos acumulados y otros pasivos corrientes

310.022

288,469

Total pasivos corrientes

867.234

797,594

Deuda a largo plazo

458.692

286,934

Pasivos por arrendamiento a largo plazo

38,397

32.170

Impuestos a la renta diferidos, neto

4.571

1.891

Otros pasivos a largo plazo

66.234

64.199

compromisos y contingencias

Equidad

Acciones preferentes, valor nominal de 0,01 dólares, 3.000.000 de acciones autorizadas, ninguna en circulación

—

Acciones ordinarias, valor nominal de 0,01 dólares, 150.000.000 de acciones autorizadas; emitidas y en circulación: 43.918.798 acciones al 30 de junio de 2023 y 43.743.907 acciones al 31 de diciembre de 2022

439

437

Pago adicional en capital

470,511

470,407

Otro resultado integral acumulado

795

788

Ganancias retenidas

429,797

481,384

Capital contable de Total Granite Construction Incorporated

901.542

953.016

sin control de intereses

39.908

32.129

Equidad total

941.450

985.145

Pasivos totales y patrimonio

2.376.578

2.167.933

CONSTRUCCION DE GRANITO INCORPORADA

ESTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADOS CONDENSADOS

(No auditado - en miles, excepto datos por acción)

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Reformulado y refundido

2023

2022

2023

2022

Ganancia

Construcción

749,413

713,221

1.252.829

1.291.487

Materiales

149,139

136.026

205.791

211,646

Los ingresos totales

898.552

849,247

1.458.620

1.503.133

Costo de los ingresos

Construcción

670.259

632,969

1.136.970

1.152.756

Materiales

125,207

118,712

186,205

192,719

Costo total de ingresos

795.466

751.681

1.323.175

1.345.475

Beneficio bruto

103.086

97.566

135.445

157.658

Gastos de venta, generales y administrativos.

64.563

60.121

137.685

130,241

Otros costos, neto

13.607

16.612

18.130

22.891

Ganancia en ventas de propiedades y equipo, neta

(3.944

)

(8,915

)

(5.981

)

(9,513

)

Ingresos (pérdidas) operativos

28.860

29.748

(14,389

)

14.039

Otros gastos (ingresos)

Pérdida por extinción de deuda

51.052

—

51.052

—

Ingresos por intereses

(3,232

)

(782

)

(6.994

)

(1.352

)

Gastos por intereses

4.131

3.899

7.022

7.484

Participación en resultados de filiales, neto

(7.044

)

(4.876

)

(12,231

)

(6,165

)

Otros gastos (ingresos), neto

(1,225

)

3.261

(3,175

)

4.569

Total de otros gastos, neto

43.682

1.502

35.674

4.536

Utilidad (pérdida) antes de impuestos sobre la renta

(14,822

)

28.246

(50.063

)

9.503

Provisión para (beneficiarse de) impuestos sobre la renta

9.024

8.668

(445

)

15.020

Utilidad (pérdida) neta

(23,846

)

19.578

(49,618

)

(5,517

)

Importe atribuible a participaciones no controladoras

6.846

(897

)

9.595

(2,535

)

Utilidad (pérdida) neta atribuible a Granite Construction Incorporated

(17.000

)

18.681

(40.023

)

(8.052

)

Utilidad (pérdida) neta por acción atribuible a accionistas comunes:

Básico

(0,39

)

0,42

(0,91

)

(0,18

)

Diluido

(0,39

)

0,39

(0,91

)

(0,18

)

Promedio ponderado de acciones en circulación:

Básico

43.892

44.534

43.829

45.128

Diluido

43.892

52.295

43.829

45.128

(1)

Como se reveló anteriormente en nuestro Informe Anual de 2022 en el Formulario 10-K presentado el 21 de febrero de 2023, es necesaria la reformulación de nuestra información financiera trimestral no auditada para los primeros tres trimestres del año que finalizó el 31 de diciembre de 2022. Además de esas reformulaciones, la información financiera para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2022 presentada en este documento incluye ajustes para reclasificar retrospectivamente los resultados de los antiguos negocios de Agua y Servicios Minerales de operaciones discontinuadas a operaciones continuas.

CONSTRUCCION DE GRANITO INCORPORADA

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS

( No auditado - en miles )

Como se reformuló

2023

2022

Actividades de explotación

Pérdida neta

(49,618

)

(5,517

)

Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo neto utilizado en las actividades operativas:

Depreciación, agotamiento y amortización

41.528

32,328

Amortización relacionada con deuda a largo plazo

988

1.423

Pérdida no monetaria por extinción de deuda

51.052

—

Ganancia en venta de negocio

—

(6.234

)

Ganancia en ventas de propiedades y equipo, neta

(5.981

)

(9,513

)

Impuestos sobre la renta diferido

—

2.545

Compensación basada en acciones

6.702

4.376

Participación en pérdida neta de negocios conjuntos no consolidados

4.005

17.228

Ingresos netos de afiliados

(12,231

)

(6,165

)

Otros ajustes no monetarios

)

(84

)

Cambios en activos y pasivos

(155.386

)

(133.665

)

Efectivo neto utilizado en actividades operativas

(118,948

)

(103,278

)

Actividades de inversión

Compras de valores negociables

—

(49,968

)

Vencimientos de valores negociables

30.000

—

Compras de propiedades y equipo.

(79,689

)

(73,216

)

Ingresos por ventas de propiedades y equipos

10.564

15.289

Ingresos del seguro de vida propiedad de la empresa

1.545

—

Ingresos de la venta del negocio.

—

142.571

Adquisición de negocio

(26,933

)

—

Emisión de documentos por cobrar

—

(4.560

)

Cobro de documentos por cobrar

135

201

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de inversión

(64.378

)

30,317

Actividades de financiación

Ingresos de deuda a largo plazo

55.000

50.000

Pagos del principal de la deuda

(249,589

)

(124.660

)

Emisión de llamada limitada

(53.035

)

—

Redención de garantía

(13,201

)

—

Producto de la emisión de Notas Convertibles al 3,75%

373.750

—

Costos de emisión de deuda

(9,806

)

—

Dividendos en efectivo pagados

(11,391

)

(11,857

)

Recompras de acciones ordinarias

(3.766

)

(70.374

)

Aportes de socios minoritarios

22.400

6.327

Distribuciones a socios no controladores

(6.850

)

(6.700

)

Otras actividades de financiamiento, neto

269

209

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación

103.781

(157.055

)

Disminución neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido

(79,545

)

(230.016

)

Efectivo, equivalentes de efectivo y $0 y $1,512 en efectivo restringido al inicio del período

293,991

413.655

Efectivo, equivalentes de efectivo y $0 en efectivo restringido al final del período

214,446

183.639

Información financiera no GAAP

Las tablas a continuación contienen información financiera calculada de manera distinta a los principios de contabilidad generalmente aceptados de EE. UU. (“GAAP”). Específicamente, la gerencia cree que las medidas financieras no GAAP, como el EBITDA y el margen EBITDA, son útiles para evaluar el desempeño operativo y son utilizadas regularmente por analistas de valores, inversores institucionales y otras partes interesadas, y que dichas medidas complementarias facilitan las comparaciones entre empresas que tienen diferentes capitales. y estructuras de financiación y/o tasas impositivas. También proporcionamos EBITDA ajustado y margen de EBITDA ajustado, medidas no GAAP, para indicar el impacto de la pérdida en la extinción de la deuda y otros costos, neto, que incluyen honorarios legales relacionados con la investigación y cargos de liquidación, un cargo por litigio, costos de reorganización, estrategias gastos de adquisición y desinversión, y una ganancia por la venta de un negocio en 2022.

Proporcionamos ingresos ajustados antes de impuestos sobre la renta, provisión ajustada para impuestos sobre la renta, ingresos netos ajustados atribuibles a Granite Construction Incorporated, acciones comunes promedio ponderadas diluidas ajustadas y ganancias por acción diluidas ajustadas atribuibles a accionistas comunes, medidas no GAAP, para indicar el impacto de lo siguiente:

La gerencia cree que estas medidas financieras adicionales no GAAP facilitan las comparaciones entre compañías pares de la industria, y la gerencia utiliza estas medidas financieras no GAAP para evaluar el desempeño de la Compañía. Sin embargo, se advierte al lector que cualquier medida financiera no GAAP proporcionada por la Compañía se proporciona además de, y no como alternativa, a los resultados reportados por la Compañía preparados de acuerdo con los GAAP. Los elementos que pueden tener un impacto significativo en la posición financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Compañía deben considerarse al evaluar la situación financiera real y el desempeño de la Compañía, independientemente de si estos elementos están incluidos en medidas financieras no GAAP. Los métodos utilizados por la Compañía para calcular sus medidas financieras no GAAP pueden diferir significativamente de los métodos utilizados por otras compañías para calcular medidas similares. Como resultado, cualquier medida financiera no GAAP proporcionada por la Compañía puede no ser comparable con medidas similares proporcionadas por otras compañías.

CONSTRUCCION DE GRANITO INCORPORADA

EBITDA Y EBITDA AJUSTADO (1)

(No auditado - dólares en miles)

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Reformulado y refundido

2023

2022

2023

2022

EBITDA:

Utilidad (pérdida) neta atribuible a Granite Construction Incorporated

(17.000

)

18.681

(40.023

)

(8.052

)

Margen de utilidad (pérdida) neta (2)

(1.9

2.2

(2.7

(0,5

Gasto de depreciación, agotamiento y amortización (3)

21,937

15.769

41.811

32.827

Provisión para (beneficiarse de) impuestos sobre la renta

9.024

8.668

(445

)

15.020

Gastos por intereses, neto

899

3,117

6.132

EBITDA(1)

14.860

46.235

1.371

45.927

Margen EBITDA(1)(2)

1.7

5.4

0.1

3.1

EBITDA AJUSTADO:

Otros costos, neto

13.607

16.612

18.130

22.891

Pérdida por extinción de deuda

51.052

—

51.052

—

EBITDA ajustado(1)

79,519

62.847

70.553

68.818

Margen EBITDA ajustado(1)(2)

8.8

7.4

4.8

4.6

(1)

Definimos EBITDA como ingreso (pérdida) neto GAAP atribuible a Granite Construction Incorporated, ajustado por gastos netos por intereses, impuestos, depreciación, agotamiento y amortización. El EBITDA ajustado y el margen EBITDA ajustado excluyen el impacto de Otros costos, neto y la pérdida por extinción de deuda, como se describe anteriormente.

(2)

Representa la utilidad (pérdida) neta, el EBITDA y el EBITDA ajustado divididos por los ingresos consolidados de $899 millones y $849 millones, para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023 y 2022, respectivamente y $1,500 millones y $1,500 millones para los seis meses terminados el 30 de junio de 2023. y 2022, respectivamente.

(3)

El monto incluye la suma de la depreciación, agotamiento y amortización que se clasifican como costo de ingresos y gastos de venta, generales y administrativos en el estado de resultados condensado consolidado.

CONSTRUCCION DE GRANITO INCORPORADA

CONCILIACIÓN DE INGRESOS (PÉRDIDAS) NETOS AJUSTADOS

(No auditado - en miles, excepto datos por acción)

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Seis meses finalizados el 30 de junio de 2023

Reformulado y refundido

2023

2022

2023

2022

Utilidad (pérdida) antes de impuestos sobre la renta

(14,822

)

28.246

(50.063

)

9.503

Otros costos, neto

13.607

16.612

18.130

22.891

Costos de transacción

2.460

—

4.954

—

Pérdida por extinción de deuda

51.052

—

51.052

—

Ingreso ajustado antes de impuestos sobre la renta

52.297

44.858

24.073

32,394

Provisión para (beneficiarse de) impuestos sobre la renta

9.024

8.668

(445

)

15.020

Efecto fiscal de la enajenación de plusvalía relacionada con la venta de negocios

—

(10.070

)

Efecto fiscal de las partidas de ajuste (1)

4,177

1,199

6.002

2.832

Provisión ajustada para impuestos sobre la renta

13.201

9.867

5.557

7.782

Utilidad (pérdida) neta atribuible a Granite Construction Incorporated

(17.000

)

18.681

(40.023

)

(8.052

)

Partidas de ajuste después de impuestos

62.942

15.413

68.134

30.129

Utilidad neta ajustada atribuible a Granite Construction Incorporated

45.942

34.094

28,111

22.077

Promedio ponderado diluido de acciones ordinarias

43.892

52.295

43.829

45.128

Agregar: efecto dilutivo de unidades de acciones restringidas y Notas Convertibles (2)

10.681

—

10.679

7.802

Menos: efecto dilutivo de las Notas Convertibles (3)

(10,095

)

(7,309

)

(10,095

)

(7,309

)

Acciones comunes ponderadas diluidas ajustadas

44.478

44.986

44.413

45.621

Utilidad (pérdida) neta diluida por acción atribuible a accionistas comunes

(0,39

)

0,39

(0,91

)

(0,18

)

Partidas de ajuste después de impuestos por acción atribuibles a accionistas comunes

1.42

0,37

1,54

0,66

Ganancias diluidas ajustadas por acción atribuibles a accionistas comunes

1.03

0,76

0,63

0,48

(1)

El efecto fiscal de las partidas de ajuste se calculó utilizando la tasa impositiva anual estimada por la Compañía. El efecto fiscal de las partidas de ajuste para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2023 excluye la pérdida de $51 millones por extinción de deuda que no es deducible de impuestos. El efecto fiscal de ajustar las partidas para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2022 excluye una acumulación de $12 millones relacionada con la resolución de la investigación de la SEC que no es deducible de impuestos.

(2)

Representa el efecto dilutivo en la utilidad neta ajustada atribuible a Granite Construction Incorporated de 586.000, 584.000 y 493.000 relacionados con unidades de acciones restringidas y 10.095.000, 10.095.000 y 7.309.000 relacionados con las Notas Convertibles al 2,75% y las Notas Convertibles al 3,75% que potencialmente se convertirán en acciones de los tres. meses terminados el 30 de junio de 2023 y los seis meses terminados el 30 de junio de 2023 y 2022, respectivamente.

(3)

Al calcular la utilidad (pérdida) neta diluida atribuible a los accionistas comunes, los GAAP requieren que incluyamos la posible dilución de acciones de las Notas Convertibles al 2,75% y las Notas Convertibles al 3,75%. A los efectos de calcular la utilidad neta diluida ajustada por acción atribuible a los accionistas comunes, el efecto dilutivo de las Notas Convertibles al 2,75% y las Notas Convertibles al 3,75% se elimina para reflejar el impacto de los instrumentos derivados de capital comprados que compensan cualquier dilución potencial de acciones por encima del Precio de conversión de $31,47 hasta un precio de acción de $53,44 para las Notas Convertibles al 2,75% y por encima del precio de conversión de $46,12 hasta un precio de acción de $79,83 para las Notas Convertibles al 3,75%. El precio medio de las acciones no superó los 53,44 dólares en ningún período.

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